Оптимизация инвестиционного портфеля: краткое пособие
Под инвестиционным портфелем подразумевают принадлежащую одному инвестору сумму активов, среди которых ценные бумаги и металлы, недвижимость и валюты.
Для каждого владельца инвестпортфеля возникает вопрос его оптимизации, то есть повышения его ликвидности при всех других стабильных составляющих, как то: риск, ликвидность и доходность.
Поэтому, грамотно управлять портфелем – это означает: проводить анализ внутренних и внешних факторов, постоянно оптимизировать и поддерживать уровень ликвидности активов, пишет ресурс Велсинотс.
При этом задача оптимизации – одна из самых главных на всех этапах развития – от формирования до управления. Финансовый рынок отличается нестабильностью и зависимостью от ряда факторов, которые, при малейшем недосмотре, могут принести проблемы инвестору.
При анализе портфеля ценных бумаг следует обращать внимание на отсутствие ценовых дискриминаций при покупке и продаже актива, свободном доступе к актуальной информации по ценным бумагам, общую привлекательность каждого отдельно взятого актива.
Оптимизация инвестиционного портфеля: основные модели
Одну из моделей поддержания инвестпортфеля в тонусе предложил американский экономист, нобелевский лауреат Гарри Марковиц.
Ученый изобрел mean-variance analysis – подход, связанный с анализом средних значений и вариаций случайных величин. Именно таким образом Марковиц предложил формировать инвестиционный портфель, исходя из необходимого соотношения доходности и риска.
Доходность, по мнению экономиста, изменяется в определенных пределах. Если распределить вероятности прибыли по каждому активу, можно получить вероятности по альтернативным ценным бумагам или другим объектам инвестиций.
В модели Уильяма Шарпа, как альтернативе исследованиям Марковица, представлена зависимость между ожидаемыми доходностью актива и доходностью рынка.
И, конечно, для каждого инвестора важна диверсификация, т.е. удачное распределение активов внутри отдельно взятого портфеля. Принято считать, что до 70% всех активов следует направлять в низкорисковые инструменты. С оставшимися активами можно и необходимо рисковать. Таких активов должно быть 15-20%. В каждом портфеле также надо держать стабильные активы, которые при этом не гарантируют дохода (например, драгоценные металлы).
На создание оптимального портфеля влияет отношение инвестора к риску и готовность крупно заработать или потерять. Многое зависит от размеров активов и финансовых целей инвестора.
Если у вкладчика есть желание включить в портфель банковские депозиты, следует учитывать, что они не должны превышать гарантированно застрахованную сумму. На сегодняшний день она составляет 1,4 миллиона рублей. При этом для такого рода активов подходят лишь стабильные, проверенные финансовые заведения, даже если малоизвестные банки предлагают, на первый взгляд, лучшие условия.